Pánico bancario, historia repetida

Tendemos a tratar las crisis financieras con una actitud de singularidad. La realidad es que éstas han existido desde hace cientos de años.

Una artículo académico de investigadoras de la Reserva Federal de Nueva York y la Universidad de Boston, publicado por el Buró Nacional de Investigación Económica, nos recuerda de ello.

Las autoras analizan las circunstancias excepcionales que llevaron al pánico bancario que se originó en Estados Unidos en 1907.

Tendemos a tratar las crisis financieras con una actitud de singularidad. La realidad es que éstas han existido desde hace cientos de años.

Una artículo académico de investigadoras de la Reserva Federal de Nueva York y la Universidad de Boston, publicado por el Buró Nacional de Investigación Económica, nos recuerda de ello.

Las autoras analizan las circunstancias excepcionales que llevaron al pánico bancario que se originó en Estados Unidos en 1907.

Además de que se notan similitudes con la última crisis, nos ofrece una explicación parcial sobre los efectos de éstas en empresas que no están relacionadas al sistema financiero.

Efecto de bancos sin regulaciones

En 1907, la proliferación de bancos con menores regulaciones, como ocurrió recientemente, fue una condición necesaria para la crisis.

Estos bancos no estaban regulados por leyes bancarias por ser “instituciones de confianza” que se encargaban principalmente de proveer liquidez a empresas grandes.

Como sus homólogos más modernos, y para generar mayores ganancias, estos bancos tenían pocas reservas y estaban fuertemente apalancados.

Estas instituciones dependían de la reputación de sus principales directores, quienes algunas veces eran miembros de juntas directivas de grandes empresas.

Todo comenzó cuando un negocio especulativo en minas de oro le salió mal a un alto directivo de un banco. El público, preocupado por las probables asociaciones de esa persona con quienes dirigían su banco, corrió por su dinero, dejando a las instituciones en quiebra.

Posteriormente, y como hoy se hace con la última crisis financiera, banqueros fueron puestos en juicio y agrias notas contra la codicia de Wall Street se publicaron en los diarios locales.

La conclusión de la investigación, también puede ser importante para estos días turbios.

Según las autoras, a diferencia de las empresas financieras, las empresas de la economía real sufrieron por años.

Lo anterior porque un golpe a la credibilidad del sistema financiero redujo los préstamos a pequeños empresarios, que son más propensos a retirar su dinero ante rumores o expectativas, y por lo tanto representan más riesgo para las instituciones financieras.

Te puede interesar
CRISISFINANCIERA Pocas esperanzas para la Eurozona

Paul Krugman

Crisis previsible

En su discurso presentado para una cena organizada por el Buró Nacional de Investigación Económica, el ganador del Premio Nobel expresó los descuidos de quienes consolidaron la moneda del euro al momento de su creación.

Remontándose a la teoría de la Óptima Área Monetaria, ilustra como desde los años 60, Mundell y Kenen advertían lo necesario para que una zona con una moneda común pudiera funcionar. En resumidas cuentas era clave la movilidad del empleo y una integración fiscal entre los países.

CRISISFINANCIERA La FED busca más opciones

El sistema financiero de Estados Unidos espera ansiosamente una decisión que la Reserva Federal tomará hoy y que impactará de manera sustancial los bonos de gobierno americanos.

Tanto ayer como hoy, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) está reunido para decidir si extender o no un programa de intercambio de la maduración de la deuda.

Ben Bernanke, actual presidente de la Reserva Federal, ha sido uno de los más influyentes líderes que ha tenido este organismo debido al activo rol que ha debido asumir después de la crisis financiera.